年内超40家证券公司领罚单 强化券商责任将成明年重要监管方向

  

  中国人民大学法学院教授刘俊海认为,不少券商内部治理不完善背后可能还隐藏不公平竞争的问题。“一些券商为了争夺项目采取不当手段,或是为了业绩处事浮躁,导致一线尽调工作不细致、不认真,为谋求利益而忽视相关法律风险,缺乏对法律的敬畏之心。”

  监管警钟长鸣

  在新时代证券首席经济学家潘向东看来,券商承担着价值发现、持续监督、服务实体经济、提供多元化金融服务等重要职能,当前监管层强化对券商监管的态势,未来随着注册制改革的深入,将会持续推进。

  武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为,券商作为资本市场的中介机构,在股权融资、保荐承销、保驾企业IPO方面发挥着主导作用,肩负着“看门人”的重要角色,券商行为的合规与否很大程度上影响整个资本市场发展的健康程度。“不仅要提高上市公司质量,作为上市公司资本市场行为的重要监督者和经手者,券商执业质量也应该提高。”

  记者 胡雨

  中国证券报记者梳理发现,领罚单券商主要存在三类问题。

  值得注意的是,科创板为不少券商带来增量业务的同时,也暴露出券商执业中面临的一些问题,为此相关监管跟进迅速,在业内人士看来这也为科创板平稳运行起到了保驾护航作用。

  三是风控不严,违规开展业务。在办理诸如股票质押、信托专项计划管理、债券项目投标时出现违规情形。例如,年内多家券商因为股票质押问题遭监管层采取监管措施,从罚单来看,不少券商在开展业务过程中存在对融入方尽职调查存较大缺陷、针对具体项目质押率估算随意性较大、对标的证券管理不够严格、履行存续期管理职责留痕不充分等问题。

  在董登新看来,券商被罚主要是由于其职业操守不足,同时也与专业水准相关。“券商有大有小,有强有弱,有的券商人手比较充足,其专业水平也较高,同时也有一些券商在相关方面比较薄弱,亟待加强。”

  “制度是管一群人,文化是管几代人,对券业而言,应弘扬诚实守信、多赢共享、包容普惠的核心价值观,找到券商、公司和投资者利益最大公约数,在为公共投资者把好关、站好岗、放好哨同时,帮助优秀企业脱颖而出。”刘俊海说。

  对于券商存在的各种违规行为,董登新认为,最重要的是券商内部要强化对相关从业者职业操守的教育,强化责任意识和监督意识,进一步完善内部风控机制,对于专业水平不够的,要加大专业人才的储备和培养。从外部监管来看,监管层应加大券业违规行为的违法成本,形成足够的威慑力和有效的约束力。

  从监管层开出罚单来看,被罚券商遍布全国各地,从体量来看,年内无论是头部券商、中型券商还是小型券商均有被处罚情形。一些存在问题较严重券商,年内其所属营业部、相关业务负责人受到监管层多次处罚。

  形成自我约束的行业生态

  早在今年4月,证监会在召开的2019年机构监管工作会议中便明确,未来要进一步加大监管执法力度,促进形成主动合规、自我约束的行业生态。

  潘向东指出,面对外资券商冲击和监管压力,国内券商存在诸多深层次问题。“应摆脱对牌照红利的依赖,发挥比较优势积极转型,形成差异化发展路径和特色化发展道路,将挑战转化为发展机遇,不断提高自身竞争力。”

  合规意识亟待强化

  值得注意的是,今年监管层除加大对券商的日常监管外,在制度建设尤其是文化建设领域有了新进展,进一步完善了监管体系。

  二是内部治理存在欠缺。如对交易系统和相关员工未进行有效管理、员工销售非公司自主发行的金融产品等,出现这类问题的券商往往会和相关当事人一起受到处罚。

  据不完全统计,截至12月11日,年内证监会及地方证监局已对超过40家券商开出罚单,处罚方式包括责令改正、出具警示函、限制一定时间内相关业务办理、罚款等,部分处罚结果已计入资本市场诚信档案,将对当事人产生持续影响。

  业内人士认为,种种迹象表明,明年监管层会将强化券商等中介机构责任作为重要监管方向,从严监管。对于券商来说,应将合规意识根植于公司自身文化建设中,进一步压实责任意识,形成内部约束和外部监管的持久合力,加速行业生态优化。

  在潘向东看来,一些券商机构合规风控基础不牢,主动合规意识需要进一步强化。未来需要引导券商依法经营,始终做到资本充足,保证业务稳健、风险可控。

  年内超40家证券公司领罚单 强化券商责任将成明年重要监管方向

  在川财证券研究所所长陈雳看来,券商除了发挥盈利性的金融中介基础职能之外,也要参与对金融领域的生态进行积极引导,严厉打击内幕交易和不法行为,共同努力让市场更加公开、公平、公正、高效运转。

  据中国证券报记者不完全统计,截至12月11日,证监会及地方证监局今年以来已对资本市场各中介机构发出超过200份罚单,其中,超过40家券商领到罚单,主要被罚原因集中在未勤勉尽责、内部治理不完善以及自身业务风控不严等方面。

  一是未勤勉尽责,履职不力。例如,因未充分核查五洋建设应收账款、投资性房地产等问题,德邦证券被证监会责令改正、给予警告,没收非法所得1857.44万元,并处以55万元罚款。时任相关负责人、项目组成员也被予以罚款、警告、撤销证券从业资格等处罚。

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